Dipende da quanto tempo hai davanti e da quanta sicurezza ti serve. Il TFR lasciato in azienda si rivaluta ogni anno con una formula fissa, quindi sai già più o meno cosa ottieni. Gli ETF possono rendere di più nel lungo periodo, ma oscillano, e nei momenti no il valore scende anche parecchio. Se hai un orizzonte di almeno 8-10 anni e non ti serve quella liquidità a breve, gli ETF sono un'opzione da valutare. Se invece pensi di doverla usare presto, meglio lasciarla dove sta o parlarne con un consulente.

Un ETF è un fondo che replica un indice, tipo il paniere delle 500 aziende più grandi USA o un mix di obbligazioni. Comprando una sola quota, in pratica compri un pezzettino di centinaia di aziende diverse insieme. Se ne parla tanto perché ha costi bassi rispetto ai fondi tradizionali e ti permette di diversificare senza dover scegliere singole azioni. Per chi riceve una somma una tantum come il TFR, è uno degli strumenti più semplici da capire e gestire nel tempo.

Molti preferiscono l'ingresso graduale, cioè spalmare l'investimento su alcuni mesi invece che tutto insieme. Serve soprattutto a livello psicologico: se il mercato scende subito dopo che hai investito tutto, può essere difficile da digerire. Con un piano di accumulo (versamenti periodici) riduci questo rischio emotivo, anche se statisticamente investire subito tutta la somma spesso rende leggermente di più nel lungo periodo. Non c'è una risposta giusta in assoluto, dipende da quanto ti pesa vedere oscillare i tuoi soldi.

In Italia i guadagni da ETF sono generalmente tassati al 26%, tranne per alcuni ETF che investono in titoli di stato, dove l'aliquota può essere più bassa. Questa tassa si paga solo quando vendi e realizzi il guadagno, non ogni anno sul valore che sale. È una cosa diversa dalla tassazione del TFR stesso, che segue regole sue separate legate al lavoro. Prima di muovere soldi, vale la pena capire bene come funziona la fiscalità, anche solo per non avere sorprese quando vendi.

Ti serve un conto titoli, che è diverso dal normale conto corrente. Molte banche tradizionali lo offrono, ma spesso con commissioni più alte rispetto ai broker online nati apposta per investire. Prima di aprire un conto, confronta i costi per ogni operazione di acquisto e vendita, perché su cifre come una liquidazione anche piccole differenze percentuali pesano nel tempo. Non serve avere già esperienza per aprirne uno, ma vale la pena informarsi bene prima di scegliere dove parcheggiare quei soldi.

Un ETF che replica un indice ampio, tipo un paniere di centinaia di aziende globali, difficilmente va a zero, perché dovrebbero fallire contemporaneamente tantissime aziende diverse in tutto il mondo. Questo non significa che il valore non possa scendere, anche parecchio, in periodi di crisi. Il rischio reale è vendere nel momento sbagliato, spaventato da un calo temporaneo. Per questo prima di investire una somma importante come una liquidazione conviene capire davvero come funzionano questi strumenti, non solo sentirne parlare.